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卖房炒股?未来10年外资在A股占比会从3%提高到10%

2019-11-01 13:47:41 阅读量:3392
  

 

a股似乎迎来了一个新的周期。

最近,一名记者调查了江苏和浙江的许多人将他们的房地产现金投资于股票市场。一方面,这些投资者认为股市已经跌到谷底;另一方面,他们认为未来房地产监管会越来越紧,通过房地产市场继续赚钱的空间非常有限,所以此时将部分资金转移到股票市场是明智的决定。

事实上,自2018年以来,a股已进入结构化市场阶段,当时上证50只成份股中的大多数都创下历史新高,但随后它们都进入了一年的下跌周期。这一直是a股的客观事实。

2019年,许多芯片、5g芯片和大型芯片的股票创出新高,而a股仍徘徊在3000点左右。对投资者来说,就投资属性而言,a股的确比房地产市场更有可能赚钱。

长期以来,股票市场和房地产市场之间存在着跷跷板效应。对房地产市场来说,上涨不意味着下跌,尤其是对那些抵押贷款的人来说。当租金比率不能覆盖贷款利率时,如果没有价格上涨作为对冲,那么购买就是损失。

尤其是在过去的20到30年里,不断上涨的房价给了许多人房价只会上涨而不会下跌的错觉。他们认为,只要闭上眼睛买房子,即使略有下降,也是暂时的。此外,近年来,三线和四线城市房价的疯狂上涨鼓励了许多房地产投机者这样想。

的确,三线和四线城市房地产的增长带来了早期买家的浪潮,但不要忘记,如果一所房子被用作投资产品,其特点是周期性、时尚性、交易活动不佳等因素。尤其是当房价开始下跌时,如果你不低于市场房价的10%-15%,就很难快速行动。

从短期来看,股票市场的风险肯定大于房地产市场。然而,当过去的房地产繁荣效应消失时,你需要在股票市场和房地产市场之间找到一种新的平衡。

从资产配置的角度来看,我们70%以上的财富来自房地产市场。如果有风险,我们抵御风险的能力必然非常弱。与欧美相比,它们的股票市场相对成熟,所以在资产配置方面,它们的大部分财富都在股票市场。

十年来,美国股市一直看涨。从周期来看,过去十年他们的股票市场带来的财富远远超过m2的增长率和大多数投资产品带来的回报。

从未来的角度来看,我们一定会走上这样的道路,让更多的人享受到优质企业在发展中带来的红利。从阿里和腾讯的成长来看,我们并不缺少这样的企业,只是缺少相应的模式。现在科技创新委员会的成立也取消了科技企业上市的利润要求。

今年,a股第三次涨到3000点。虽然该指数在过去十年中没有上升,但目前有近4000家a股上市公司,总市值也发生了显著变化。尽管从去年到今年,a股数量激增,但我们在许多方面都有所改善,比如增加了金融欺诈的刑事成本。

我们的股票市场只有30多年的历史。与欧美一些成熟市场相比,存在一定差距。许多规则不完美是可以理解的。目前,a股已成为仅次于美国的全球第二大证券市场。此外,摩根士丹利资本国际(msci)等国际指数正在不断增加a股进入的比例,从长远来看,这将为a股带来大量增量资金。

以前,外资在香港股票中的比例远远高于a股。然而,随着a股的规范化和透明化,外资在a股中的投资比例已经开始增加。

前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,未来五到十年,外资在a股中的比例将从3%增加到10%,这将为a股带来3万亿增量资金。

总而言之,无论从哪个角度看,a股都有很长一段时间的基础。我相信在未来十年,投资a股的收入肯定会超过投资房地产的收入。至于是否出售房屋和炒股,我认为还是小心为好。毕竟,股市是有风险的。指数上涨并不意味着作为投资者你可以100%赚钱。

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