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中信证券出手了!狂卖中信建投8个亿 还有更多“卖盘”在路上

2019-11-03 12:45:30 阅读量:2931
  

 

中信证券在清理所持中信建设投资证券股份后,最终售罄,通过竞争性交易减持中信建设投资总股份4415.7万股,回报8.09亿元。然而,尽管减持计划尚未实施,中信证券是否会在明年1月10日前清算其股票仍存在不确定性。是否以及如何实施减持计划将根据中信建设投资的承诺、市场情况和股价决定。

中信证券已在3个月内减持。

中信建设投资股份4415.7万股

近日,中信建设投资证券宣布,截至10月14日,中信证券通过集中竞价交易累计认购中信建设投资4415.7万股,减持价格区间为每股16.44 -25.02元,占中信建设投资总股本的0.5774%,减持金额约为8.09亿元。

根据中信建设投资今年发布的半年度报告,中信证券持有中信建设投资4.27亿股,占5.58%,成为中信建设投资的第四大股东。

然而,这一减少的比例很小。截至2019年10月14日,中信证券持有约3.83亿股a股非限制性流通股,占中信投资总股本的5.0086%,但仍是第四大股东。

是否在未来三个月内清仓仍不确定。

值得注意的是,中信证券减持中信建设投资证券股份的工作尚未结束。

今年6月25日,中信建设投资(CITIC Construction Investment)宣布,中信证券计划在本公告披露之日起15个交易日后6个月内通过集中竞价和/或在本公告披露之日起3个交易日后6个月内通过大宗交易,按市场价格减持公司a股总持股4.27亿股,占公司总股本的5.58%。其中,竞争性交易的减持期为2019年7月17日至2020年1月10日,大宗交易的减持期为2019年7月1日至2019年12月27日。

从这个角度来看,在未来三个月内,中信证券将继续减持中信建设投资证券(CITIC Construction Investment Securities)的股份,直至该股被清仓,但事实上,这一减持计划仍不确定。

中信建投证券在公告中表示,减持中信证券股份的计划尚未实施。减持期间,中信证券将根据其承诺、市场状况和公司股价决定是否继续实施计划以及如何实施计划。降价的数量和价格是不确定的。

值得思考的是,中信证券董事长张友军(Zhang Youjun)也在2019年年度股东大会上表示,如果需要减持股份,新的减持规则要求股东提前一定时间发表声明。他说:「我们现在只发表声明,表示在未来3至6个月内申请这类事宜,未必一定会在3至6个月内实现。能否实现取决于市场环境的条件,在未来的实施过程中将会有公告。”

另一方面,当中信证券宣布减持计划时,根据当日每股26.21元的收盘价,中信证券将把对中信建设的投资减少到100多亿元。然而,在过去的三个月里,中信建投证券的股价已经非常糟糕。

截至今日收盘,中信建设投资证券股价收于每股23.25元,较6月25日收盘价下跌12.8%。

在过去的三个月里,自6月25日宣布减持计划以来,中信建投证券的股价一路下跌,8月15日达到16.82元/股,较6月25日的股价下跌36%。此后,中信建投证券的股价开始回升,但尚未超过6月25日的股价。

然而,值得注意的是,中信证券持有中信建设投资证券股份的成本价极低。根据中信建设投资每股5.42元的发行价,与当前股价相比,中信建设投资自上市以来股价上涨高达328.97%,仅今年一年就上涨了169.7%,在券商股票中排名第一。中信证券首次收购中信建设投资的“成本价”仅为16.2亿元,大部分资金已从随后的两次转让中收回。

中信建设投资证券上半年净利润达到23.3亿元

同比增长37.61%

今年3月8日,华泰证券(Huatai Securities)发布了一份关于中信建设投资“卖出”评级的研究报告,中信建设投资成为今年唯一一家发行“卖空”研究报告的上市证券公司。华泰证券(Huatai Securities)在研究论文中表示,中信建设投资的估值远高于同一梯队的证券交易商和国际投资银行,存在下行风险,因此被降级为“卖出”评级。中信建投a股2019年pb估值为4.5倍(乐观假设下的业绩预测),明显高于目前同梯队证券公司pb估值水平的1.4-2倍和国际投资银行pb估值水平的1-2倍。合理的股价预计为13.86-17.33元/股。此后,许多证券公司都对中信建投发表了评论。天丰证券和BOCI证券分别从“增持”降至“持有”和“中性”,华金证券从“买入-买入”降至“卖出-买入”;山西证券和光大证券也进行了中性评级。

然而,从经营数据来看,中信建设投资今年表现不错。根据半年度报告数据,截至今年6月底,公司实现收入59.06亿元,同比增长12.21%,净利润23.3亿元,同比增长37.61%。

那么,中信证券为何减持中信建设投资的股份?针对市场的担忧,中信证券董事长张友军在2019年度股东大会上表示,中信证券在境外许多国家都有独立的被许可人,目前在海外业务面临巨大挑战。希望中信证券在当前模式下有更多的业务。我也希望在现有牌照齐全的情况下,国内业务能够大赚一笔。同时,张友军表示,中信证券在行业内的杠杆率不是很高,其业务能力,尤其是承受杠杆率的能力更大。金融机构和工业机构的杠杆作用不是一个概念。金融机构更能体现它们所能拥有的杠杆作用。中信证券需要自身利润的正增长,以满足扩大业务和增加杠杆的需求。

张友军强调,中信证券作为首席证券公司,首先是一家证券经营机构,在资产规模等方面也是领先的证券公司。所有业务活动将对市场、投资者和股东负责,任何活动都将按照法律法规进行,不会违反法律法规。作为上市公司,任何操作都要谨慎,不会侵犯投资者和股东的利益。请放心,股东也会在此过程中处理各种关系。

本文来源于中国基金会

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